“高送轉+減持”套餐 這些股票可能踩雷

電腦雜談  發布時間:2019-07-03 22:05:33  來源:網絡整理

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曾經的創業板白馬股,網宿科技在推出高送轉方案后,股價非但沒有上漲,且一連兩個交易日急劇下跌。

至于下跌的原因,則是因為公司高送轉方案和股東減持計劃一起打包出爐,同時在公司一季度業績預告同比下滑。

其實看網宿科技的2016年的年報,業績相當不錯,2016年全年實也榜上有名。

然而高送轉公告發布同時,網宿科技公司控股股東兼實控人陳寶珍發布了一份減持計劃,擬在六個月內通過大宗交易方式減持不超過500萬股,占公司總股本的0.62%。公司董事儲敏健也表示將在六個月內計劃減持不超過225萬股,即不超過公司總股本的0.28%。

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“高送轉+減持”,難怪網宿科技股價會如此下跌。

不僅網宿科技如此,3月14日晚間,天神娛樂、索菲亞分別發布2016年利潤分配方案,兩家公司不約而同推出“高送轉+減持”套餐。市場分析人士指出,“高送轉”并不意味著高枕無憂,除了上市公司業績要符合預期外,還應防范股東乘機減持的行為。

“高送轉+減持”成套現常用手段

一直以來,每年春季高送轉概念都是被市場熱炒的板塊,但是利用高送轉掩護進行減持的現象也并不少見。截至3月15日收盤,據東方財富Choice數據顯示,有114家上市公司推出了高送轉預案,在公布高送轉預案之后,有不少上市公司發布了減持方案。

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其中按照擬減持比例來看,潤欣科技重要股東在公布高送轉預案后6個月內,擬減持1480.5萬股,占總股本的12.34%,減持比例最高。此外,中能電氣、和邦生物等重要股東減持比例都超過7%,減持幅度也不小。

【一財:減持門檻低 大股東減持套現升級】與股指走低相伴隨的是上市公司股東的洶涌減持,在“減持+高送轉”這一模式普遍引發股價下挫的情況下,已經有上市公司推出了“減持+高送轉+增設減持底價”這一新模式。從過往看,在上市公司正式公告“高送轉”預案時,要重點關注其進行“高送轉”的真實目的,綜合考慮公司經營業績、成長性、股本規模、股價、每股收益等指標后分析“高送轉”的合理性。值得注意的是,高送轉預案一般在年報披露前發布,在此之前,市場主要以三季報以及相關市場數據判斷個股高送轉潛力。

面臨股價下跌壓力最大的當屬新易盛。新易盛在2016年12月2日發布了《關于2016年度利潤分配及資本公積金轉增股本預案的預披露公告》,擬以資本公積金向全送轉體股東每10股轉增20股。而同時有減持不能高送轉,公司還有8名持股5%以上的股東及董監高擬進行減持合計不超過448.57萬股。

此舉引起了深交所的注意,2016年12月5日晚間,深交所向新易盛發布問詢函,關注核心直指“是否存在炒作股價并配合大股東及董監高減持的意圖”。此后,新易盛股價一路千丈,股價累計下跌35.18%。

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值得注意的是,不光國內投資者開始厭煩,外資也開始用拋售表達對此行為的不滿。網宿科技3月14日盤后數據顯示,疑似兩只QFII及深股通開始大舉拋售。

根據交易所公布的3月14日交易龍虎榜信息來看,網宿科技賣出席位包括中金公司上海淮海中路營業部,另外還有3家機構席位以及1家深股通席位,合計賣出12億元。而是QFII(合格的境外機構投資者),當日賣出金額高達5個億。

以此看來,這種高送轉講故事的套路,外資都不信了……

有知士向中國證券報記者透露,上市公司可以圍繞高送轉施展的套路多種多樣:部分公司覬覦高送轉對股價的大幅拉升作用,或掩護重要股東減持,或配合激勵對象達到行權條件,或為了在再融資過程中吸引投資者認購公司股票,而忽視公司基本面。錢程無憂股票配資平臺指出,在高送轉行情正要升溫的時候,監管一點未放松,加強對上市公司高送轉行為的監管方向是不會改變的,未來“高送轉”題材很可能會回歸基本面,只有那些基本面良好、業績增長迅速、具有“高送轉”能力的公司才容易受到市場認可。投資者認為,由于“高送轉”向市場傳遞了公司未來業績將保持高增長的積極信號,而且,今年上半年,監管部門對上市公司高送轉行為加強了監管,“高送轉”將更加注重基本面。

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據不完全統計數據,目前己經有超過20家(剔除已實施分紅送轉方案公司)公司披露了2016年年度分紅送轉預案,其中,20家公司年度擬每10股送轉10股以上,9家公司年度擬每10股送轉超過20股,2家公司的送轉比例更是高達10:30以上,10送轉10股以下的公司為1家。統計數據顯示,目前共有21家(剔除已實施分紅送轉方案公司)公司披露了2016年年度分紅送轉預案,其中,20家公司年度擬每10股送轉10股以上,9家公司年度擬每10股送轉超過20股,2家公司的送轉比例更是高達10:30以上,10送轉10股以下的公司為1家。山東華鵬(603021,股吧)(603021)、歐菲光(002456,股吧)(002456)、天龍集團(300063,股吧)(300063)等11個股年度擬每10股送轉10股至20股之間(含10送轉10股)。

業績是否可以支撐高送轉?

一般而言,只有上市公司業績較好的時候才會實施高送轉。

截至目前,高送轉預案披露至今,股價漲幅在20%以上的上市公司中,業績大多都是正增長。股價漲幅最大的云意電氣,從高送轉預案披露至今股價上漲了126.59%,而在2016年,其凈利潤增長了55.71%。易事特股價漲幅也已經翻倍,其2016年凈利潤增長了69%。

投資者認為,由于“高送轉”向市場傳遞了公司未來業績將保持高增長的積極信號,而且,今年上半年,監管部門對上市公司高送轉行為加強了監管,“高送轉”將更加注重基本面。從過往看,在上市公司正式公告“高送轉”預案時,要重點關注其進行“高送轉”的真實目的,綜合考慮公司經營業績、成長性、股本規模、股價、每股收益等指標后分析“高送轉”的合理性。榮晟環保于上周五剛剛公布高送轉預案有減持不能高送轉,截至12月1日,四季度以來該股上漲4.38%。

對高送轉而言,者反而是好事情,有證監會嚴格把關,高送轉不再是數字游戲,而是有實打實的業績支撐,資金去炒作相關標的,也算得上是價值投資了。投資者認為,由于“高送轉”向市場傳遞了公司未來業績將保持高增長的積極信號,而且,今年上半年,監管部門對上市公司高送轉行為加強了監管,“高送轉”將更加注重基本面。因此,a股市場總是存在顯著的“高送轉”效應,上市公司發布“高送轉”預告前后,股票也常常會有明顯的超額收益。


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